**LG유플러스(032640)**가 더 이상 ‘만년 3위 통신사’라는 꼬리표에 머물지 않고, AI와 데이터센터(AIDC)를 장착한 디지털 인프라 기업으로 탈바꿈하고 있습니다.

2026년 드디어 영업이익 1조 원 시대를 안정적으로 열어젖힌 LG유플러스의 주가 전망과 배당, 목표주가를 핵심 정리해 드립니다.

1. 2026년 LG유플러스 주가 전망: “1조 클럽”의 안착

2026년은 LG유플러스에게 역사적인 분기점입니다. 일회성 비용(명퇴금 등)을 걷어낸 실질 영업이익이 1조 원을 넘어서며 체질 개선을 증명하고 있기 때문입니다.

• 무선 사업의 역전승: 통신 3사 중 가장 높은 무선 서비스 성장률(+4.1%)을 기록 중입니다. 특히 4분기 ARPU(가입자당 평균 매출) 증가율이 3사 중 1위라는 점은 질적 성장이 이루어지고 있음을 보여줍니다.

• AI 에이전트 서비스: 단순한 통신 연결을 넘어 고객의 일상을 돕는 ‘AI 에이전트’가 가입자 이탈(Churn)을 막고 추가 수익을 창출하는 핵심 병기로 부상했습니다.

• AIDC(AI 데이터센터) 본격화: 파주에 구축 중인 6,156억 원 규모의 대형 AIDC는 2027년 완공 시 B2B 매출의 폭발적 성장을 견인할 ‘황금알을 낳는 거위’가 될 전망입니다.

2. LG유플러스 배당금 및 주주환원 정책

배당 매력은 LG유플러스 투자의 가장 든든한 안전벨트입니다. 2025년부터 배당금이 상향 조정되며 ‘고배당주’로서의 입지를 굳혔습니다.

주당 배당금(DPS) 및 수익률 추정

• 자사주 소각의 마법: 매년 800~900억 원 규모의 자사주를 매입해 소각하고 있습니다. 배당금에 자사주 소각분까지 합친 **총주주환원 수익률은 약 5.5~6.4%**에 달해 국내 통신사 중 최상위권의 경쟁력을 가집니다.

3. 2026년 LG유플러스 목표주가 컨센서스

증권가에서는 현재 주가(15,200원)가 실적과 배당 매력 대비 현저히 저평가되었다고 판단하고 있습니다.

• 목표주가 범위: 19,000원 ~ 20,000원

• 상승 여력: 현재가 대비 약 25% ~ 32%

• 산정 근거: 2026년 예상 주당순이익(EPS) 1,575원에 PER 13배를 적용. 영업이익 1조 원 안착과 AI 신사업에 대한 프리미엄이 반영되기 시작했습니다.

4. SWOT 분석: 투자 전 반드시 체크할 것

5. 결론: 지금 주목해야 하는 이유

LG유플러스는 현재 PER 9배, PBR 0.8배 수준으로 역사적 저평가 구간에 머물고 있습니다. 2026년 영업이익 1조 원 시대를 맞아 밸류에이션 리레이팅(재평가)이 기대되는 시점입니다.

“안정적인 배당 수익(5%대)을 챙기면서, AI 데이터센터로 인한 주가 상방 모멘텀을 기대하는 중장기 투자자에게 매력적인 구간입니다.”